我的网贷观(四)选择平台的原则

belson发表于 | 查看:4721 回复:186| 论坛版 楼主
这段时间比较忙,把这个网贷观系列耽误了,实在是非常抱歉。趁着春节放假,债权贷借款也不费时间的机会,先把本帖完成,就算是我的新春贺礼吧。
     一、网贷平台的本质
     前面说过,国外的P2P平台就是一个纯粹的信息中介平台,而我国目前缺乏一个完善的社会信用体系,国外P2P的模式在中国是行不通的,这就好比如照搬马列主义在中国行不通。有人要说了,国家不是表态P2P平台要做纯粹的信息中介平台么?国家不允许平台承诺保本息的!拿我只能嘿嘿了,国家还说领导干部是人民公仆,为人民服务的呢。
     目前的网贷平台遍地开花,经营模式也多种多样,更有不少浑水摸鱼的纯诈骗平台,所以才有人提出“99%的平台会倒掉”的观点。这个99%把很多人吓到了,在丰会交流上就有投资者提出了这个问题。对于专家的回复,我是不以为然的,现在就从“平台”这个话题说起。
     1、骗子“平台”不是真正的网贷平台
     某些国人非常擅长山寨,当发现开个平台只需10多万,投资者看到高息就争先恐后的充值后,以圈钱跑路为目的的“平台”就层出不穷了。最夸张的是1个人就开平台了,老板、经理、客服什么的都是一人客串,先用高息、天标、秒表、投标奖励等吸引人充值,然后卷款跑路。跑路最快的记录是上午开业,下午就跑路!
     友情提示:打新是投机不是投资,千万别图侥幸!由于网贷平台开张时大都会通过高息吸引投资者,所以产生了“打新族”,这些投资者专门投新开张的高息平台,几个月后就提现走人。这种打新的投机行为风险太大,一不小心就把本金赔进去了,损失本金是投资的大忌。
     我的观点是千万别投新平台(某些特殊情况例外),不要养成侥幸的习惯。就好比如酒后绝不开车,今天喝了一杯敢开车,就会改天喝了一瓶也敢开车,尺度会越来越大,总有一天要连本带利的赔进去。
     2、自融“平台”不是真正的网贷平台
     网贷平台吸金能力超强,有些“聪明”的商人看到了商机,就弄个平台来为自己的经营项目融资。今年初倒闭的里外贷就是一个很好的例子,其老板虚拟项目融资来投入房地产项目,待收超过9亿元的里外贷,累计借款人才8个人!2013年倒闭的网赢天下也是如此,其老板认为自己的华润通可以上市,到时就可以把本息还清,可惜证监会和他开了一个天大玩笑——IPO暂停15个月。
     必须指出的是,自融的平台和圈钱跑路的平台有本质上的不同,自融的平台老板还是想认真干实业的,他们认为自己有资金就能把事情办好,到时还本付息没有问题,一开始没有诈骗的心思。可惜,心理学家早已证明一个无情的事实——人总是高估自己的能力,何况天有不测风云,自融平台往往没有好结果,等待其的是非法吸收公众存款的罪名。
     自融平台的老板通常很有实力,因此平台初期运营也是红红火火,获利的投资者完全忽略了风险。有兴趣的易友不妨去搜索“网赢天下”、“华润通光电公司”、“钟文钦”,了解网赢天下事件的前因后果,非常有借鉴意义。
     自融平台的特征:
     (1)主要股东从事实业,有融资的客观需求。
     (2)平台的借款人很少,或者借款集中在少数借款人中。网贷之家提供的平台数据中就有一项是前十大借款人借款金额占待还总额的比例,某些平台这个数据高达70%以上,显然这是不正常的,只能理解为是自融。
     (3)借款人资料不真实。造假也是需要水平的,虚拟项目需求也是一个技术活,容易出现差错的。
     3、玩拆标的平台要远离
     网贷投资者有偏爱短期标的特点(YD过去也是这样的),而借款人的生产经营活动又需要长期占款。某些平台为了能够满标,就把一个长期标拆解为若干个短期标,并且给予较高的利率,到期后发新还旧。如果不发生投资者大规模提现,续借标能够顺利满标,这个借新还旧的游戏是可以持续下去的,一旦出现投资者集中提现不续投,平台就会出现提现困难,而提现出现异常又会引起投资者的恐慌,于是就发生挤兑,后果就是平台倒闭。
     目前出现提现困难的盛融在线,其标的拆标迹象明显,媒体在2012年就报告过其自融情况。可惜投资者被利率蒙蔽了眼睛,完全无视这些风险,如今无法提现,想必这个春节很纠结。有兴趣的朋友,不妨去该平台论坛看看负责人刘志军的新年致辞,里面的内容非常有意思;而某些投资者极力希望维稳的帖子也很有趣。
     4、没有贷款需求开发能力和自己核心风控团队的平台不是好平台
     现在有一类平台是做债权转让的,其项目来自全国各地合作的小额贷款公司、担保公司,平台宣称自己的标的是从合作机构的项目中精选出来的。在我看来,这样的平台不具备核心竞争力,非常容易复制,把风控交给别人负责更是隐患巨大,容易发生连锁反应。
     5、网贷平台的核心是金融
     P2P平台顶着互联网金融、普惠金融的光环,其实这些都是噱头,平台本质上还是一个小额贷款公司,只是通过互联网手段扩大业务量罢了,风控水平是一个平台生死存亡的关键。
     这里简单说明一下这个问题,小额贷款公司不能吸收公众存款,其业务量取决于自有资金。如果小额贷款公司的优质客户借款需求远远超出其资金供给,小贷公司是很无奈的,但要是有一个网贷平台配合就不一样了,小贷公司可以把手上的债权转让出去,然后把套现的资金用于放贷,这样,本来只能做1亿元贷款的就能轻松解决100亿元的贷款业务。这个收益区别是很大的,比如放贷收益是月息2分(24%),小贷公司以月息1分(12%)转让给投资者,虽然毛利只有原来的一半,但是放贷规模可以放大到100倍,毛利是原来的50倍。这个也是一种杠杠,其实就是大黄牛!
     这下易友们可以理解为啥P2P平台如雨后春笋般冒出来了吧,这是拿别人的钱赚钱的好生意啊,只要有足够的贷款需求资源,通过风控把坏账率控制在一定的水平下,想不赚钱都难。
     6、小结
     在我看来,那些圈钱为目的的虚假平台、自融平台根本就是伪P2P平台,他们的跑路、倒闭是迟早的事情。如果统计口径排除了他们,有可能倒闭的平台比例绝对不会是99%;如果进一步排除拆标、股东无实力的平台,剩下的平台倒闭率更加低。
     对于投资者来说,如果理性投资,每年跑路、倒闭的上百家所谓“网贷平台”就和自己没有关系,不会因为这些伪平台影响自己的投资心态。
     二、如何选择平台
     为了避免不必要的纠纷,本帖只分享一些我选择平台的原则,不对正在运营的平台进行点评,也希望易友们不要通过站内信、QQ等方式问我具体的平台,望谅解。
     我的做法是首先通过网贷之家、网贷天眼把交易量前50的平台列出来,同时通过财经报道了解有风投投资的网贷平台,然后用下列原则进行删选,这些原则排名不分先后。
     1、有自融、拆标嫌疑的平台不投。上面已经对自融、拆标的特点进行了分析,这里补充一点,那就是有净值标(债权贷)的平台不会拆标,因为这活让黄牛完成了。
     2、新平台不考虑。除非该平台股东实力雄厚,比如国资系、银行系、上市公司等,不过有这些背景的平台利率往往不高。
     3、看收益率。低于15%的平台暂不考虑。这里简单说一个情况,对于正常的生产经营活动,短期借贷的综合成本在3分(36%)是正常的;长期借贷的综合成本在2分(24%)是正常的。这个问题不想展开了,大家可以去了解本地民间借贷的行情。
     4、看收费规则。每个平台的规则不一样,要了解充值是否收费、利息管理费率、提现费和是否有VIP费。
     5、看本息垫付规则。不提供本息保障的平台肯定不考虑了,要了解平台风险准备金的情况以及具体的垫付规则,有些平台是逾期一段时间才垫付的,但是不给投资者相应的利息补充偿;分析平台垫付兜底的意愿及能力。
     6、研究平台的经营模式特点,看不懂的不投。比如设法了解平台借款人的综合成本,比如以借款人的身份打电话给客服,了解这个主要是分析平台经营的可持续性。
     我曾经关注过一个交易量排在前列的平台,收益率相当不错。经常有高息的天标借款,比如18%借1天、2天,但又不像是发福利;还有不少股东借的净值标,我特意打电话和客服交流,可惜还是搞不懂情况,于是放弃。
     7、了解平台所在地的社会经济情况。这是一个很容易被忽视的地方,要知道平台最可靠的业务是本地的抵押贷款,经济活跃的地方贷款需求也旺盛,一个小城市是无法让P2P平台存活的。
     上月开庭审理的安徽铜都贷,其所在地是安徽省铜陵市,估计很多易友都没有听说过铜陵市。铜陵2013年的GDP是680亿元,同期安徽省会合肥的GDP是4650亿元,成都市则是9108.89亿元,如果了解这些数据,还会去投资铜都贷么?
     对于拟投资的平台,还要深入分析当地GDP总量、人均GDP的增长率情况,产业结构特点等。这里举个例子说明,鄂尔多斯依靠“羊煤土气”曾经富甲天下,催生了活跃的民间借贷,这种资源过于单一的城市很容易发生经济崩溃。大至一个国家也是如此,现在石油价格大幅下挫,依赖石油出口的俄罗斯经济就遇上了大麻烦。
    在政府每年的工作报告中可以找到相关数据,如果怀疑政府提供的数据,还有一个可靠的间接方法,就是了解当地供电量的变化情况,不过这个就比较专业了,一般人看不懂这其中的联系。
     8、看标的供应情况。一标难投的平台不考虑,因为站岗成本太高;投标进度太慢的不考虑,因为说明资金少,流动性差。
     9、看债权转让规则,了解债权变现的难易,避免必要时无法套现离场。
     10、看有没有风控投资。受客观条件的限制,投资者很难深入研究平台。风投在投资一个平台前,必定会委托专业的会计师事务所、律师事务所、管理咨询公司对平台进行全面的评估,所以有风投注资的平台是首选。当然要注意某些所谓的风投,其实和平台大股东有说不清道不明的关系,这样的平台当然该远离了。
     11、看还款方式。等额本息比每月付息、到期还本的方式安全。

     12、看风控团队的实力。这个可以从工作资历方面分析,有多年小贷公司经验的优先。有可能的话和平台相关人员交流细节。
     以上是我这个非专业、非资深人士的一点浅见,下帖写写资金池的问题,然后是我选择YD的原因。
     顺祝广大易友新春快乐!财源广进!

    网贷网贷观(一)·自序http://bbs.edai.com/forum.php?mod=viewthread&tid=39444&extra=
    网贷网贷观(二)·民间借贷的前世今生http://bbs.edai.com/forum.php?mod=viewthread&tid=39445&extra=
    网贷网贷观(三)·网贷简史http://bbs.edai.com/forum.php?mod=viewthread&tid=40327&extra=

    (胡老师给了500金币,回馈给易友吧)

    

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最新回复
  • belson

    沙发

    这个部分我打了很久的腹稿了,涉及的内容太多,很难有条理的组织文字表述,偶毕竟是工科生,文字表达是短板,以后再修改完善吧。
         欢迎易友们探讨。

        网贷网贷观(一)http://bbs.edai.com/forum.php?mod=viewthread&tid=39444&extra=
        网贷网贷观(二)http://bbs.edai.com/forum.php?mod=viewthread&tid=39445&extra=
        网贷网贷观(三)http://bbs.edai.com/forum.php?mod=viewthread&tid=40327&extra=
        

  • 小薇

    板凳

    看了,分析到位,跟着白哥走没错的……………………

  • ayong

    地板

    白版的作品每次都会细读的,受益匪浅啊!

  • yangbo99158

    #5

    白老师分析透彻,学习了!!!!!
        

  • 威远

    #6

    白天王好专业哦~
        学习了~

  • Elizabeth

    #7

    数据分析部分非常有意思,学习了!白版辛苦了,祝羊年大吉万事如意!!

  • 展翅高飞9

    #8

    感谢白老师的分享,受益匪浅

  • coconutpalm

    #9

    相比起我三个平台进去全靠别人的介绍,持续投资基本看直觉,白天王做的功课可真是太丰富了。
        固然这应该也跟天王是壕而我是穷人有一定关系——钱越多越审慎,而我是反正大不了重新开始也容易——但主要还是态度的不同吧。学习了!接下来就按照这篇帖子分析下我的一个平台,决定要不要继续加仓。

  • 大天尊

    #10

    好专业,学习了,天天注意着,不对劲就马上跑路。

  • 海哥哥

    #11

    精明也是理工生特点,写的不错,

  • 存钱罐

    #12

    在白老师这里学习了很多,谢谢,祝白老师羊年大吉,财源滚滚来。

  • zyzb1976

    #13

    真心觉得你不是工科生,

  • ygzsyf

    #14

    向白老师学习,祝白老师身体健康!

  • 拉奥马

    #15

    分析的挺深刻的,也很有DL